صناديق التحوط : ما الذي يجعلها مشهورة في عالم الاستثمار؟

ما هي صناديق التحوط؟ ما هو دورها؟ وكيف تعمل؟ أول شيء يجب تذكره هو أن صندوق التحوط ليس نوعًا واحدًا من الاستثمار، بل هو عبارة عن هيكل استثماري مجمع يتم إنشاؤه بواسطة مدير صندوق التحوط، وعادةً ما يكون عبارة عن شراكة أو شركة محدودة. يصف مصطلح “صندوق التحوط” هذا الهيكل والاستثمارات الموجودة فيه.

يطلق المدير صندوق تحوط جديد بهدف رفع رأس المال. إذا كان لديهم سجل جيد، فسيقوم المستثمرون بتخصيص رأس المال لصندوق التحوط.

بمجرد أن يحصل المدير على رأس مال كافٍ للإطلاق، عادةً ما بين 5 ملايين و 25 مليون دولار، سيتم استثماره في مجموعة من الأصول. سينظر المدير إلى السوق ويشتري الاستثمارات التي من المتوقع أن ترتفع قيمتها بمرور الوقت، وبالتالي سيحقق أرباحا للمستثمرين. للمستثمرين. تسعى جميع صناديق التحوط إلى الحصول على “ألفا”، وهي عبارة عن عائد يفوق ما يعود عليه السوق. يستخدم العديد منهم أيضًا استراتيجيات التداول، مثل الرافعة المالية وإدارة المخاطر باستخدام المشتقات.

تحدد أنواع صناديق التحوط نوع الاستثمارات التي يقوم بها المدير. تسمح بعض صناديق التحوط بالاستثمار في الأصول التي من المتوقع أن ترتفع قيمتها، بينما يتيح البعض الاخر إمكانية الاستثمار في كل من الأصول التي من المتوقع أن ترتفع والتي قد تنخفض.

كيف يمكن لمديري صناديق التحوط كسب المال؟

يمكن لمديري صناديق التحوط جني الكثير من المال، ولكن هذا لا يحدث إلا إذا حققوا ربحًا. يسمى الهيكل القياسي لصندوق التحوط “2 و20”. هذا يعني أن المدير يتقاضى 2٪ من إجمالي الأصول التي يديرها و20٪ من الأرباح التي يحققها.

هذا يعني أنها يمكن أن تكون مربحة للمديرين الجيدين، لكنها في نفس الوقت قد تحملهم الكثير من المخاطر الشخصية إذا لم تسر الأمور وفقا للمخططات.

هل يمكنك الاستثمار في صندوق تحوط؟

تتيح معظم صناديق التحوط إمكانية الاستثمار فيها للأفراد والشركات ذوي الملاءة المالية العالية مثل صناديق التقاعد والبنوك الاستثمارية ومديري الأصول. يجب أيضا أن يكون المستثمرون في صناديق التحوط إما “مستثمرين معتمدين” و / أو “مستثمرين متطورين” نظرا للمخاطر التي تنطوي عليها.

ما الذي يجعل صناديق التحوط مشهورة؟

لا تتمتع صناديق التحوط بسمعة طيبة، فقد كانت هناك الكثير من الفضائح في هذا القطاع. كما هو الحال مع لاعبي كرة القدم أو نجوم السينما، حقق مديرو صناديق التحوط الكثير من الأموال في العقود الأخيرة. لا حرج في الثروات المكتسبة بشكل قانوني، ولكن مشكلة صناديق التحوط هي أنه غالبا ما يتم جني هذه الأموال على حساب خسارة الأشخاص الاخرين.

نظرًا لأن صناديق التحوط يمكنها “البيع على المكشوف”، فإنها تكسب المال حتى لو تراجعت الأسواق وتعثرت الاقتصادات. في أزمة عام 2008 على سبيل المثال، جنت بعض صناديق التحوط مبالغ ضخمة من الأموال. هذا ما يجعلها تبدو منفصلة عن ثروات الاقتصاد اليومي.^[1]What Is a Hedge Fund?, sarwa. تم الاطلاع 2022-04-20.

لكن هذا ليس خطأ مدير صندوق التحوط، فهو يخاطر بالكثير أيضا. هذا بالإضافة الى أن العديد من مديري صناديق التحوط الأعلى أجراً في العالم مثل راي داليو وجورج سوروس، جاءوا من خلفيات صغيرة.

ما هي بدائل الاستثمار في صندوق التحوط؟

كما ذكرنا سابقا، لا يمكن لمعظم الناس الاستثمار في صناديق التحوط لأنها مخصصة للمستثمرين أو المؤسسات ذوي القيمة العالية فقط. لكن هناك بديلان لصناديق التحوط التي يمكن أن يستثمر فيها عامة الناس:

• صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين بوضع أموالهم في أي قطاع من سوق الأوراق المالية دون الحاجة إلى انتقاء واختيار كل سهم على حدة. يمكن أن تمنحك هذه الصناديق التعرض لمجموعة متنوعة من فئات الأصول بتكلفة منخفضة وبدون رسوم على البيع والشراء.

• مستشارو الروبوت

تتجلى خدمات مستشاري الروبوت في كونهم يستثمرون من أجلك. كل ما عليك القيام به هو التسجيل مع مستشار الروبوت واختيار استراتيجية تستثمر فيها أموالك في مجموعة واسعة من الاستثمارات. عادةً ما يكون لدى مستشاري الروبوت رسوم أقل من صناديق التحوط نظرًا لوجود تكاليف أقل في إدارة الأعمال، كما أنه لا يتعين عليهم دفع مكافأة لمدير صندوق التحوط كبداية.

أفضل صناديق التحوط أداءً في عام 2021

الترتيب	الشركة	المكاسب خلال 2021 (مليار دولار)	المكاسب منذ إطلاقه (مليار دولار)	عام الإطلاق
01	تي سي آي TCI	9.5	36.5	2004
02	سيتادل citadel	8.2	50.0	1990
03	دي إي شاو DE Shaw	6.4	43.7	1988
04	ميلينيم Millennium	6.4	42.4	1989
05	إيليوت مانجمنت Elliott Management	6.0	39.3	1977
06	بريدج ووتر Bridgewater	5.7	52.2	1975
07	باوبوست Baupost	3.4	34.7	1983
08	فارالون Farallon	3.3	32.6	1987
09	ثيرد بوينت Third Point	3.3	18.8	1995
10	إيجيرتون Egerton	3.1	25.7	1995
11	دافيدسون كيمبنر Davidson Kempner	2.4	19.6	1983
12	أبالوسا Appaloosa	2.1	30.7	1993
13	أوش زيف/سكالبتور Och Ziff/Sculptor	1.9	31.7	1994
14	كينج ستريت King Street	1.8	19.4	1995
15	ساك/بوينت 72 SAC/Point 72	1.7	27.7	1992
16	فيكينج Viking	1.3	38.0	1999
17	بريفان هوارد Brevan Howard	0.4	22.9	2003
18	لوني باين Lone Pine	0.0	42.2	1996
19	تايجر جلوبال Tiger Global	-1.5	25.0	2001
20	سوروس Soros	—	43.9 (المكاسب حتى 2017)	1973

خلاصة

اذن فهل الاستثمار في صندوق التحوط هو الخيار المناسب لك؟ الجواب يكاد يكون مؤكدًا: لا. لسوء الحظ، من غير المحتمل أن يكون لديك المستوى الضروري من الخبرة للاستثمار في هذه الأصول. ومن الجدير أيضًا أن نتذكر أن أداء صناديق التحوط ليس شيئًا مميزًا. هناك قصة مشهورة عن المستثمر الأسطوري وارن بافيت، الذي راهن قبل عقد بمليون دولار على أن استثمار الأموال في صندوق مؤشر سيحقق عائدًا أعلى من مدير صندوق التحوط، وفاز في الرهان بحيث حصل صندوق مؤشر S&P 500 الذي استثمر فيه، على 126٪ على مدار عشر سنوات، بينما أضافت صناديق التحوط الخمسة التي واجهها 36٪ فقط في المتوسط.

صناديق التحوط ليست باهظة الثمن ويصعب الوصول إليها فحسب، بل انها أيضا ليست رائعة عندما يتعلق الأمر بالأداء، لذا فنعتقد أنه من الأفضل تجنبها.