أنواع صناديق الاستثمار

أنواع صناديق الاستثمار

إذا كنت مستثمرا جديدا، فلا بد أنك سترغب في الاستفادة من الميزات التي تقدمها بعض الصناديق. إليك الآن كل ما يتعلق بأنواع صناديق الاستثمار.

اكتسبت صناديق الاستثمار المشتركة شعبية كبيرة في الماضي القريب كقناة استثمار فعالة. ويعتمد اختيار النوع المناسب من الصناديق التي تناسب احتياجاتك الاستثمارية الخاصة على هدفك الاستثماري الأول. تعرف صناديق الاستثمار على أنها عبارة عن محفظة رأس مال تنتمي إلى العديد من المستثمرين الذين يشتركون فيها ويستفيدون منها بشكل جماعي. وتوفر هذه الصناديق مجموعة أوسع من الفرص الاستثمارية لمساهميها. كما أنها تمنح للمستثمرين فرصة الاستفادة من خبرات إدارية كبيرة، خاصة للمستثمرين الجدد والمبتدئين.

هناك عدة أنواع من صناديق الاستثمار. سنساعدك في هذه المقالة على معرفة هذه الأنواع وفهم كل ما يتعلق بها من حيث الهيكلة وفئة الأصول وهدف الاستثمار والتخصص والمخاطر بالإضافة إلى طريقة الإدارة.

أنواع صناديق الاستثمار

أنواع صناديق الاستثمار حسب الهيكلة

الصناديق المفتوحة: هي الصناديق التي تكون فيها الوحدات مفتوحة للشراء أو الاسترداد خلال العام. تتم جميع عمليات الشراء / الاسترداد لوحدات الصندوق هذه وفقًا لصافي الأصول السائدة. في الأساس، ستسمح هذه الصناديق للمستثمرين بالاستمرار في الاستثمار طالما يريدون ذلك، حث لا توجد قيود على المبلغ الذي يمكن استثماره في الصندوق. تميل أيضًا هذه الصناديق إلى أن تدار بنشاط، مما يعني أن هناك مدير صندوق يهتم باختيار الأصول التي سيتم الاستثمار فيها. تفرض هذه الصناديق أيضًا رسومًا يمكن أن تكون أعلى من تلك التي تفرضها الصناديق المدارة بشكل سلبي بسبب الإدارة النشطة.[1]Types of Mutual Funds, bankbazaar. تم الاطلاع 2022-01-27.

يعد هذا النوع من صناديق الاستثمار مثاليا لأولئك الذين يريدون الاستثمار مع السيولة لأنهم غير ملزمين بأي فترات استحقاق محددة. مما يعني أنه يمكن للمستثمرين سحب أموالهم في أي وقت يريدون، وبالتالي منحهم السيولة التي يحتاجونها.

الصناديق المغلقة: هي الصناديق التي يمكن شراء الوحدات فيها فقط خلال فترة العرض الأولية. ولا يمكن استرداد الوحدات إلا في تاريخ استحقاق محدد. لتوفير السيولة، غالبًا ما يتم إدراج هذه الوحدات للتداول في البورصة. على عكس الصناديق المشتركة المفتوحة، فبمجرد شراء الوحدات أو الأسهم، لا يمكن إعادة بيعها إلى الصندوق المشترك وبدلاً من ذلك يجب بيعها من خلال سوق الأسهم بالسعر السائد للأسهم.

الصناديق الفاصلة: هي الصناديق التي تتمتع بخصائص الصناديق المفتوحة والمغلقة معا، حيث يتم فتحها لإعادة شراء الأسهم على فترات مختلفة خلال مدة الصندوق. وتقدم شركة إدارة هذه الصناديق فرصة إعادة شراء الوحدات من مالكي الوحدات الحاليين خلال نفس هذه الفترات. إذا رغب مالكو الوحدات في ذلك، فيمكنهم حينها بيع الأسهم للصندوق.

أنواع الصناديق حسب فئة الأصول

صناديق الأسهم: هي الصناديق التي تستثمر في الأسهم، أسهم الشركات. تعتبر هذه الصناديق عالية المخاطر، ولكنها تميل أيضًا إلى توفير عوائد عالية. يمكن أن تشمل صناديق الأسهم الصناديق المتخصصة مثلا في أسهم البنية التحتية والسلع الاستهلاكية سريعة الحركة والخدمات المصرفية، على سبيل المثال لا الحصر. تكون هذه الصناديق مرتبطة بالأسواق، وبالتالي فهي تتعرض لقدر معين من التقلب.

صناديق الديون: هي الصناديق التي تستثمر في أدوات الدين، مثل سندات الشركات والسندات الحكومية وأصول الدخل الثابت الأخرى. يعتبر هذا النوع من الاستثمارات آمنا وهو يوفر عوائد ثابتة. لا تقوم هذه الصناديق بخصم الضرائب عند المصدر، لذلك فإذا كان الربح من الاستثمار أكثر من 1000 دولار مثلا فسيكون المستثمر مسؤولاً عن دفع الضريبة عنها بنفسه.

صناديق أسواق المال: هي الصناديق التي تستثمر في الأدوات السائلة وتعتبر أذون الخزانة، وسندات الخزينة، وما إلى ذلك، مثابة استثمارات آمنة لأولئك الذين يتطلعون إلى تخزين الأموال الفائضة لتحقيق عوائد فورية ولكن معتدلة. يشار إلى أسواق المال أيضًا باسم الأسواق النقدية وتأتي مع مخاطر تتعلق بالفائدة وإعادة الاستثمار وكذا مخاطر الائتمان.

الصناديق المتوازنة أو الهجينة: هي الصناديق التي تستثمر في مزيج من فئات الأصول. في بعض الحالات، تكون نسبة حقوق الملكية أعلى من الديون بينما تكون في الاتجاه المعاكس في حالات أخرى، حيث يتم موازنة المخاطر والعوائد بهذه الطريقة. مثال على هذه الصناديق هي حالة صندوق يتم فيه استثمار 65٪ إلى 80٪ في الأسهم، و20٪ إلى 35٪ المتبقية في سوق الديون. وذلك لأن أسواق الدين تنطوي على مخاطر أقل من سوق الأسهم.

أنواع صناديق الاستثمار حسب الأهداف الاستثمارية

صناديق النمو: بموجب هدف هذه الصناديق، يتم استثمار الأموال بشكل أساسي في أسهم النمو بغرض زيادة رأس المال. تعتبر الصناديق المحفوفة بالمخاطر هذه مثالية للمستثمرين الذين لديهم جدول زمني استثمار طويل الأجل. نظرًا لأنها صناديق محفوفة بالمخاطر، فهي أيضًا مثالية لأولئك الذين يبحثون عن عوائد أعلى على استثماراتهم.

صناديق الدخل: بموجب أهداف نوع صناديق الاستثمار هذا، يتم استثمار الأموال بشكل أساسي في أدوات الدخل الثابت، مثل السندات وغيرها بغرض توفير حماية رأس المال وضمان الدخل المنتظم للمستثمرين.

الصناديق السائلة: بموجب هذه الصناديق، يتم استثمار الأموال بشكل أساسي في أدوات قصيرة الأجل أو قصيرة الأجل للغاية، على سبيل المثال، وذلك بغرض توفير السيولة. تعتبر هذه الصناديق منخفضة المخاطر وذات عوائد معتدلة ومثالية للمستثمرين الذين لديهم جداول زمنية قصيرة الأجل للاستثمار.

صناديق توفير الضرائب (ELSS): هي الصناديق التي تستثمر بشكل أساسي في الأسهم. الاستثمارات التي تتم في هذه الصناديق مؤهلة للخصم بموجب قانون ضريبة الدخل. ينطوي هذا النوع من صناديق الاستثمار على مخاطر عالية، ولكنها أيضا تقدم عوائد عالية إذا كان أداء الصندوق جيدًا.

صناديق حماية رأس المال: هي الصناديق التي يتم فيها تقسيم الأموال بين الاستثمار في أدوات الدخل الثابت وأسواق الأسهم. يتم ذلك لضمان حماية رأس المال الذي تم استثماره.

صناديق الاستحقاق الثابتة: صناديق الاستحقاق الثابتة هي تلك الصناديق التي يتم فيها الاستثمار في أدوات الدين وسوق المال، حيث يكون تاريخ الاستحقاق إما هو نفس تاريخ الصندوق أو قبله.

صناديق المعاشات التقاعدية: صناديق التقاعد هي صناديق استثمار مشتركة يتم الاستثمار فيها بهدف طويل المدى. تهدف صناديق الاستثمار هذه في المقام الأول إلى توفير عوائد منتظمة للوقت الذي يكون فيه المستثمر جاهزًا للتقاعد. قد يتم تقسيم الاستثمارات في مثل هذه الصناديق بين أسواق الأسهم والدين، حيث تعمل الأسهم كالجزء المحفوف بالمخاطر من الاستثمار الذي يوفر عائدًا أعلى أما أسواق الديون، فتوازن بين المخاطر وتوفر عوائد أقل ولكن ثابتة. يمكن أخذ عوائد هذه الصناديق كمبالغ مقطوعة، كمعاش تقاعدي، أو كمزيج من الاثنين.

الصناديق الاستثمارية حسب التخصص

صناديق القطاع: هي الصناديق التي تستثمر في قطاع معين من السوق على سبيل المثال، فإن صناديق البنية التحتية تستثمر فقط في تلك الأدوات أو الشركات ذات الصلة بقطاع البنية التحتية. وترتبط العوائد بأداء القطاع المختار. تعتمد المخاطر التي تنطوي عليها هذه المخططات على طبيعة القطاع.

صناديق المؤشرات: هي الصناديق التي تستثمر في الأدوات التي تمثل مؤشرًا معينًا في البورصة لتعكس حركة وعائدات المؤشر.

صندوق الصناديق: هي الصناديق التي تستثمر في نواع صناديق الاستثمار المشتركة الأخرى وتعتمد عائداتها على أداء الصندوق المستهدف. يمكن أيضًا الإشارة إلى هذه الصناديق على أنها صناديق متعددة المديرين. يمكن اعتبار هذه الاستثمارات آمنة نسبيًا لأن الصناديق التي يستثمر فيها المستثمرون تحتفظ في الواقع بأموال أخرى تحتها، وبالتالي تتكيف مع المخاطر من أي صندوق واحد.

صناديق الأسواق الناشئة: هذه هي الصناديق التي يتم فيها الاستثمار في البلدان النامية التي تظهر احتمالات جيدة للمستقبل. إنها تأتي مع مخاطر أعلى نتيجة للأوضاع السياسية والاقتصادية الديناميكية السائدة في البلاد والتي مكن أن تتغير دون سابق إنذار.

الصناديق الدولية: تُعرف أيضًا باسم الصناديق الأجنبية وتقوم باستثمارات في الشركات الموجودة في أجزاء أخرى من العالم. يمكن أن تكون هذه الشركات موجودة أيضًا في الاقتصادات الناشئة. الشركات الوحيدة التي لن يتم الاستثمار فيها ستكون تلك الموجودة في بلد المستثمر.

الصناديق العالمية: هي الصناديق التي يمكن أن يكون فيها الاستثمار الذي يقوم به الصندوق في شركة في أي جزء من العالم. إنها تختلف عن صناديق الاستثمار الدولية / الأجنبية لأنه في الصناديق العالمية، يمكن إجراء الاستثمارات حتى في بلد المستثمر.

الصناديق العقارية: صناديق الاستثمار العقاري هي تلك التي تستثمر في الشركات العاملة في القطاعات العقارية. يمكن لهذه الصناديق الاستثمار في أصحاب العقارات والبنائين وشركات إدارة الممتلكات وحتى في الشركات التي تقدم القروض. يمكن الاستثمار في العقارات في أي مرحلة، بما في ذلك المشاريع التي هي في مرحلة التخطيط، المكتملة جزئيًا، أو المكتملة بالفعل.

صناديق الأسهم التي تركز على السلع الأساسية: لا تستثمر هذه الصناديق بشكل مباشر في السلع الأساسية. يستثمرون في الشركات التي تعمل في سوق السلع، مثل شركات التعدين أو منتجي السلع. يمكن لهذه الصناديق، في بعض الأحيان، أن تقوم بنفس أداء السلعة نتيجة ارتباطها بإنتاجيتها.

صناديق السوق المحايدة: السبب في تسمية هذه الصناديق بحياد السوق هو أنها لا تستثمر في الأسواق بشكل مباشر. إنها تستثمر في أذون الخزانة وصناديق الاستثمار المتداولة والأوراق المالية ويحاولون استهداف نمو ثابت ومستقر.

الصناديق المعكوسة / ذات الرافعة المالية: هذه هي الصناديق التي تعمل على عكس الصناديق المشتركة التقليدية. تحدث أرباح هذه الصناديق عندما تنخفض الأسواق وعندما تعمل الأسواق بشكل جيد تميل هذه الصناديق إلى تحمل الخسارة. هذه بشكل عام مخصصة فقط لأولئك الذين هم على استعداد لتكبد خسائر فادحة، ولكن في نفس الوقت يمكن أن توفر عوائد ضخمة أيضًا نتيجة للمخاطر العالية التي يتحملونها.

صناديق تخصيص الأصول: يأتي صندوق تخصيص الأصول في نوعين مختلفين، صندوق التاريخ المستهدف وصناديق التخصيص المستهدفة. في هذه الصناديق، يمكن لمديري المحافظ تعديل الأصول المخصصة لتحقيق النتائج الجيدة المرجوة. تقوم هذه الصناديق بتقسيم المبالغ المستثمرة واستثمارها في أدوات مختلفة مثل السندات وحقوق الملكية.

الصناديق المذهبة: الصناديق المذهبة هي صناديق استثمار مشتركة حيث يتم استثمار الأموال في الأوراق المالية الحكومية على المدى الطويل. نظرًا لأنها تستثمر في الأوراق المالية الحكومية، فهي خالية من المخاطر تقريبًا ويمكن أن تكون استثمارًا مثاليًا لأولئك الذين لا يريدون المخاطرة.

الصناديق المتداولة في البورصة: هي الصناديق التي تتكون من مزيج من الصناديق المشتركة المفتوحة والمغلقة ويتم تداولها في أسواق الأسهم. لا تدار هذه الصناديق بشكل نشط، بل تدار بشكل سلبي ويمكن أن توفر الكثير من السيولة. نتيجة لإدارتها بشكل سلبي، فإنها تميل إلى فرض رسوم خدمة أقل.

أنواع الصناديق الاستثمارية حسب مستوى المخاطرة

صناديق المخاطر المنخفضة: هي الصناديق المشتركة التي يستثمر فيها أولئك الذين لا يريدون المخاطرة بأموالهم. يتم الاستثمار في مثل هذه الحالة في سوق الديون وتميل هذه الاستثمارات إلى أن تكون طويلة الأجل. ونتيجة لكونها منخفضة المخاطر، فإن عوائد هذه الاستثمارات منخفضة أيضًا. أحد الأمثلة على الصناديق منخفضة المخاطر هي الصناديق المذهبة حيث يتم الاستثمار في الأوراق المالية الحكومية.

صناديق المخاطرة المتوسطة: هي الاستثمارات التي تنطوي على قدر متوسط ​​من المخاطرة على المستثمر. إنها مثالية لأولئك الذين هم على استعداد لتحمل بعض المخاطر مع الاستثمار. وتميل هذه الصناديق إلى تقديم عوائد أعلى. يمكن استخدام هذه الأموال كاستثمار لبناء الثروة على مدى فترة زمنية أطول.

صناديق المخاطر العالية: هذه الصناديق المشتركة هي مثالية لأولئك الذين يرغبون في تحمل مخاطر أعلى بأموالهم ويتطلعون إلى بناء ثرواتهم. أحد الأمثلة على الصناديق عالية المخاطر هي الصناديق المشتركة المعكوسة. على الرغم من ارتفاع المخاطر الذي ينطوي عليها الاستثمار في هذه الصناديق، إلا أنها توفر أيضًا عوائد أعلى.

أنواع صناديق الاستثمار من حيث طرقة الإدارة

الصناديق المدارة بنشاط: كما يوحي الاسم، يختار مدير هذا الصندوق بنشاط الاستثمارات الأساسية المحتفظ بها في الصندوق نيابة عن المستثمرين، بهدف التفوق في الأداء على السوق وعلى أقرانهم من الصناديق. سيجري مدير الصندوق باستمرار البحث والتحليل اللازمين، ثم يقوم بتحديث الاستثمارات في الصندوق عندما يشعر بضرورة القيام بذلك. هذا يعني أنه بمرور الوقت، سيشتري هذا الصندوق ويبيع أصولًا مختلفة حسب ظروف السوق.

الصناديق المدارة بشكل سلبي: تهدف هذه الصناديق إلى مطابقة أداء مؤشر معين في سوق الأوراق المالية – غالبًا عن طريق الاستثمار ببساطة في كل سهم يتم تتبعه في المؤشر. مؤشر FTSE 100 (قائمة أكبر 100 شركة في المملكة المتحدة) هو مثال لمؤشر يتم اتباعه بشكل شائع. يمكن أن توفر هذه الصناديق وسيلة مريحة ومنخفضة التكلفة لتحقيق عوائد جيدة على نطاق واسع من الاستثمارات.

يتمثل الفرق الرئيسي بين إدارة الأموال النشطة والسلبية في الرسوم المفروضة. نظرًا لأنها تتطلب إدارة يومية أقل، فعادة ما تفرض الصناديق السلبية على مستثمريها رسوما جارية أقل. مع الصناديق المُدارة بنشاط، فإن العمل الإضافي والتحليل المتضمن يعني أنه يتعين على المستثمرين عمومًا دفع المزيد من الرسوم. على الرغم من ذلك، فإن معرفة أن أموالك تدار بشكل جيد يمكن أن تبرر هذه التكلفة الإضافية.

ملحوظة: صناديق الاستثمار هي نوع مختلف من الصناديق. يتم تداولها في سوق الأوراق المالية (وليس مباشرة من خلال مدير الصندوق). على هذا النحو، على عكس الصناديق التي عادة ما تقدر قيمتها مرة واحدة في اليوم، فإن سعر السهم يتحرك صعودًا وهبوطًا عندما يكون سوق الأوراق المالية مفتوحًا.

في حين أن هناك العديد من صناديق الاستثمار ذات الجودة العالية المتاحة، فإن صناديق الاستثمار غالبًا ما تتضمن تقنيات أكثر تعقيدًا من الصناديق العادية، مثل قيام المدير باقتراض الأموال لمحاولة زيادة العوائد. وهذا يمكن أن يجعله استثمارًا عالي المخاطر.

الدخل مقابل التراكم

تمنح العديد من الصناديق، سواء النشطة أو السلبية، المستثمرين الاختيار بين الاستثمار في وحدات الدخل أو وحدات التراكم. الفرق هو كيف يتم التعامل مع الدخل الناتج عن الاستثمارات في الصندوق.

على سبيل المثال، إذا تم استثمار صندوق في الأسهم، فغالبًا ما تدفع هذه الأسهم أرباحًا وبالتالي تولد دخلاً. نسخة الدخل من الصندوق ستوزع هذه الأرباح على المستثمرين كنقد. مع نسخة التراكم، يستخدم مدير الصندوق النقد لشراء المزيد من الأسهم، مما يزيد من قيمة كل وحدة في الصندوق.

يجب على أولئك الذين يستثمرون بهدف توليد الدخل اختيار وحدات الدخل. أما أولئك الذين يبحثون عن نمو طويل الأجل في استثماراتهم سيرغبون على الأرجح في اختيار وحدات التراكم.

كيف اختار أنواع صناديق الاستثمار المناسبة؟

مع وجود أنواع متعددة من صناديق الاستثمار المتاحة في السوق، فإن اختيار صندوق يناسب احتياجات الاستثمار خاصتك ليس بالمهمة السهلة. أبسط نصيحة يمكن تقديمها في هذا الصدد هي أنه يجب عليك ـن تفهم أولاً احتياجاتك الخاصة. ستكون الخطوة التالية هي معرفة هدفك من الاستثمار، وهذا غالبا ما يتعلق برغبتك في بناء الثروة بوتيرة بطيئة أم سريعة. بمجرد أن يتم تحديد ذلك، فإن آخر شيء رئيسي يجب مراعاته هو مقدار المخاطرة التي تكون على استعداد لتحملها. يتم جني أعلى العوائد بشكل عام من الصناديق التي تقدم أعلى المخاطر. لذلك إذا كنت تريد جني عوائد سريعة وكنت على استعداد لتحمل المخاطر، فهذا هو الصندوق الذي يجب أن تستثمر فيه. إذا كان هدفك هو بناء الثروة ببطء، فإن الدخول في صندوق مشترك ذو مخاطر متوسطة أو منخفضة يعد أمرًا مثاليًا.[2]Types of Funds, hl. تم الاطلاع 2022-01-27.

نظرًا لأن صناديق الاستثمار تأتي دائمًا مع مستوى مخاطرة محدد، بغض النظر عن مستواها الصغير، فمن الضروري أن يقرأ المستثمرون وثائق سياستهم بعناية قبل الاستثمار. سيكون من الجيد أيضًا قراءة المستند للتأكد من أنهم قد فهموا بالضبط ما استثمروا فيه وجميع التسهيلات المتاحة لهم من خلال هذا الاستثمار.

المراجع[+]

من تحرير : عبد الحق

مؤسس ومدير أسرار المال.
مدير شركة Go Web Marketing
المهارات والخبرات:
- كاتب وباحث في الثراء المالي
- مستشار ومرشد مالي
- خبير تسويق بالمحتوى
- خبير SEO

شارك استفسارك أو تعليقك 👇